Отримано 29.01.2025, Доопрацьовано 23.05.2025, Прийнято 26.06.2025

Розвиток методичного забезпечення функціонування інтелектуального капіталу підприємства телекомунікаційної галузі

Артем Охрущак

Ціллю даного дослідження було удосконалити існуючі методи оцінки інтелектуального капіталу телекомунікаційних компаній та проаналізувати взаємозв’язок інтелектуального капіталу з фінансовими результатами компаній. У дослідженні застосовано кілька методологічних підходів для оцінки інтелектуального капіталу, включаючи збалансовану систему показників, метод індексу інтелектуального капіталу та модель коефіцієнта доданої інтелектуальної вартості. Статистичний аналіз показників фінансового та інтелектуального капіталу проводився з використанням даних 40 телекомунікаційних іноземних компаній, а також ключових гравців ринку України: «Київстар», «Vodafone» та «Lifecell». В досліджені було оцінено взаємозв’язок між компонентами інтелектуального капіталу та показниками фінансової ефективності, такими як рентабельність активів, рентабельність власного капіталу і співвідношення боргу до власного капіталу (борг/еквівалент). Кореляційний і регресійний аналізи підтвердили значний вплив інтелектуального капіталу на фінансові показники, зокрема позитивну кореляцію між співвідношенням P/B, ROE і Debt/Eq. Отримані результати показали, що Київстар демонстрував найвищий загальний бал VAIC (13,59), Lifecell мав високий індекс ефективності людського капіталу (10,61), але відносно низьку ефективність у використанні матеріальних ресурсів (0,71), а Vodafone, незважаючи на найнижчий VAIC (9,25), показав найвищу ефективність у використанні фізичного капіталу (1,80), що свідчить про стратегічну спрямованість на оптимізацію матеріальних активів. В рамках дослідження було також використано авторський підходів до обрахунку зваженого VAIC (wVAIC), в результаті чого Київстар отримав показник 5,27; Lifecell – 2,1; Vodafone – 5,38. Було показано, яким чином можна досягти більш глибокого розуміння використання інтелектуального капіталу підприємством. Дослідження також висвітлило проблеми в управлінні інтелектуальним капіталом в українській телекомунікаційній галузі, включаючи міграцію робочої сили, недостатнє фінансування науково-дослідних розробок та необхідність узгодження освітніх програм із потребами галузі. Було підкреслено важливість стратегічного управління інтелектуальним капіталом для підтримки конкурентних переваг на ринку телекомунікацій. Дослідження надає цінну інформацію для політиків, лідерів галузі та дослідників, зацікавлених в оптимізації використання інтелектуального капіталу в секторі телекомунікацій

людський капітал; конкурентоспроможність; цифровізація; інновації; ефективність
42-54
Okhrushchak, A. (2025). Development of methodological support for the functioning of the intellectual capital of a telecommunications enterprise. Innovation and Sustainability, 5(2), 42-54. https://doi.org/10.31649/vis/2.2025.42

Використані джерела

  1. Abd-Elrahman, A.H.A., & Kamal, J.M.A. (2022). Relational capital, service quality and organizational performance in the Egyptian telecommunication sector. International Journal of Emerging Markets, 17(1), 299-324. doi: 10.1108/IJOEM-11-2019-0983.
  2. Abeysekera, I. (2021). Intellectual capital and knowledge management research towards value creation. From the past to the future. Journal of Risk and Financial Management, 14(6), article number 238. doi: 10.3390/jrfm14060238.
  3. Ali, M.A., Hussin, N., Flayyih, H.H., Haddad, H., Al-Ramahi, N.M., Almubaydeen, T.H., Hussein, S.A., & Abunaila, A.S.H. (2023). A multidimensional view of intellectual capital and dynamic innovative performance. Journal of Risk and Financial Management, 16(3), article number 139. doi: 10.3390/jrfm16030139.
  4. Ali, S., Murtaza, G., Hedvicakova, M., Jiang, J., & Naeem, M. (2022). Intellectual capital and financial performance: A comparative study. Frontiers in Psychology, 13, article number 967820. doi: 10.3389/fpsyg.2022.967820.
  5. Al-Tit, A.A., Al-Ayed, S., Alhammadi, A., Hunitie, M., Alsarayreh, A., & Albassam, W. (2022). The impact of employee development practices on human capital and social capital: The mediating contribution of knowledge management. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 8(4), article number 218. doi: 10.3390/joitmc8040218.
  6. Bhattu-Babajee, R., & Seetanah, B. (2022). Value-added intellectual capital and financial performance: Evidence from Mauritian companies. Journal of Accounting in Emerging Economies, 12(3), 486-506. doi: 10.1108/JAEE-11-2020-0300.
  7. Bilgin, R. (2025). A machine learning analysis of the value-added intellectual coefficient’s effect on firm performance. Journal of Modelling in Management, 20(2), 517-536. doi: 10.1108/JM2-10-2023-0253.
  8. Bobyl, V., & Hannout, F. (2024). Digital economics, mathematical and instrumental methods of economics. Review of Economics and Management, 10(26), 256-267. doi: 10.15802/rtem2023/300826.
  9. Cindiyasari, S.A., Junarsin, E., Nani, D.A., & Septiani, E. (2022). Does intellectual capital affect financial performance? An empirical evidence from financial companies in Indonesia. In Proceedings of the 3rd Asia pacific international conference on industrial engineering and operations management (pp. 1888-1898). Johor Bahru: University of Technology Malaysia.
  10. Dancaková, D., & Glova, J. (2024). The impact of value-added intellectual capital on corporate performance: Crosssector evidence. Risks, 12(10), article number 151. doi: 10.3390/risks12100151.
  11. Dwivedi, R., Prasad, K., Mandal, N., Singh, S., Vardhan, M., & Pamucar, D. (2021). Performance evaluation of an insurance company using an integrated Balanced Scorecard (BSC) and Best-Worst Method (BWM). Decision Making: Applications in Management and Engineering, 4(1), 33-50. doi: 10.31181/dmame2104033d.
  12. Finviz. (n.d.). Retrieved from https://finviz.com/.
  13. Grigorescu, A., Pelinescu, E., Ion, A.E., & Dutcas, M.F. (2021). Human capital in digital economy: An empirical analysis of Central and Eastern European countries from the European Union. Sustainability, 13(4), article number 2020. doi: 10.3390/su13042020.
  14. Ismayilov, V., & Karimova, V. (2023). Development of an integrated model of intellectual capital based on various approaches to “human capital”. Management and Business, 1(2), 12-24.
  15. Korytko, T., Bryl, I., Piletska, S., Arefieva, O., & Arefiev, S. (2021). Strategy of innovative development of an enterprise of the basis of evaluation of its intellectual capital. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu, 3, 134141. doi: 10.33271/nvngu/2021-3/134.
  16. Limited Liability Company “lifecell”. (2023). Annual reports according to IFRS. Retrieved from https://www.lifecell.ua/uk/pro_lifecell/finansovi-ta-operacijni-dani/richni-zviti/?flavour=full.
  17. Marzo, G. (2022). A theoretical analysis of the value added intellectual coefficient (VAIC). Journal of Management and Governance, 26, 551-577. doi: 10.1007/s10997-021-09565-x.
  18. Melnyk, L., Kubatko, O., Matsenko, O., Balatskyi, Y., & Serdyuko, K. (2021). Transformation of the human capital reproduction in line with Industries 4.0 and 5.0. Problems and Perspectives in Management, 19(2), 480-494. doi: 10.21511/ppm.19(2).2021.38.
  19. Mishchuk, I., Riabykina, Y., Ushenko, N., Hamova, O., Tkachenko, S., & Yastremska, N. (2022). Intellectual capital as a factor forming economic security of enterprises in society 5.0. WSEAS Transactions on Business and Economics, 19, 269-277. doi: 10.37394/23207.2022.19.25.
  20. Muftiasa, A., Wibowo, L.A., & Rahayu, A. (2022). Is intellectual capital related to telecommunications industry financial performance during COVID-19? International Journal of Learning and Intellectual Capital, 20(1), 29-46. doi: 10.1504/IJLIC.2023.127696.
  21. Nazneen, A., Qazi, S., Ali, I.S., Saleem, I., Safdar, U., & Arafat, M.Y. (2025). Measuring the impact of intellectual capital on the firm’s financial performance: Evidence from Indian public sector companies. Discover Sustainability, 6, article number 82. doi: 10.1007/s43621-025-00827-4.
  22. Obeidat, U., Obeidat, B., Alrowwad, A., Alshurideh, M., Masa’deh, R., & Abuhashesh, M. (2021). The effect of intellectual capital on competitive advantage: The mediating role of innovation. Management Science Letters, 11, 1331-1344. doi: 10.5267/j.msl.2020.11.006.
  23. Olarewaju, O.M., & Msomi, T.S. (2021). Intellectual capital and financial performance of South African development community’s general insurance companies. Heliyon, 7(4), article number e06712. doi: 10.1016/j.heliyon.2021.e06712.
  24. Private Joint-Stock Company “Kyivstar”. (2024). Financial statements for 2023. Retrieved from https://surl.lu/ztcyet.
  25. PrJSC “VF Ukraine”. (2023). International financial reporting standards consolidated financial statements and independent auditor’s report. Retrieved from https://surl.lu/pjzcpm.
  26. Quintero-Quintero, W., Blanco-Ariza, A.B., & Garzón-Castrillón, M.A. (2021). Intellectual capital: A review and bibliometric analysis. Publications, 9(4), article number 46. doi: 10.3390/publications9040046.
  27. Radjenovic, T., & Krstic, B. (2017). Measuring intellectual capital of national economies. Ekonomika, 63(2), 31-43. doi: 10.5937/ekonomika1702031R.
  28. Rana, S., & Hossain, S.Z. (2023). Intellectual capital valuation of DSE-listed non-financial companies in Bangladesh. Archives of Business Research, 11(10), 129-144. doi: 10.14738/abr.1110.15468.
  29. Sarıgül, S.S., & Coşkun, A. (2021). Balanced Scorecard (BSC) as a strategic performance management tool: Application in a multinational bank. Research Studies Anatolia Journal, 4(2), 115-129. doi: 10.33723/rs.889459.
  30. Serenko, A., & Bontis, N. (2022). Global ranking of knowledge management and intellectual capital academic journals: A 2021 update. Journal of Knowledge Management, 26(1), 126-145. doi: 10.1108/JKM-11-2020-0814.
  31. ul Rehman, W., Nadeem, M., Saltik, O., Degirmen, S., & Jalil, F. (2024). Investing in knowledge assets: A novel approach for measuring national intellectual capital index in emerging economies. Journal of Intellectual Capital, 25(2(3)), 535-558. doi: 10.1108/JIC-07-2023-0155.
  32. Umantsiv, H., Shushakova, I., Miniailo, O., Shcherbakova, T., & Khrustalova, V. (2023). Valuation of intangible assets in the context of economic instability in Ukraine. Financial and Credit Activities: Problems of Theory and Practice, 3(50), 102-115. doi: 10.55643/fcaptp.3.50.2023.4063.
  33. Xia, H., Liu, M., Wang, P., & Tan, X. (2024). Strategies to enhance the corporate innovation resilience in digital era: A cross-organizational collaboration perspective. Heliyon, 10(20), article number e39132. doi: 10.1016/j.heliyon.2024.e39132.
  34. Zaid, M.A.A., Issa, A., & Al-Khatib, A.W. (2024). The power of financial literacy: Paving a clear path for the influence of board diversity on intellectual capital disclosure. Journal of Intellectual Capital, 25(5/6), 1184-1209. doi: 10.1108/JIC-05-2024-0147.